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TEMA 7: EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA

ECONOMÍA Y ORG. DE EMPRESAS            LA ESTRUCTURA ECONOMICO FINANCIERA DE LA EMPRESA

ECONOMÍA Y ORG. DE EMPRESAS  EL PATRIMONIO DE LA EMPRESA

      tema 4: LA ESTRUCTURA ECONOMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA

      4.1. Introducci��n.

    4.2. Concepto econ��mico de patrimonio.

    4.3. Organizaci��n del patrimonio.

    4.4. Los elementos patrimoniales y las cuentas.

    4.4.1. Normalizaci��n de las cuentas.

    4.4.2. Cuentas m��s usuales y su normalizaci��n seg��n el P.G.C.

      4.5. Obligaciones contables de la empresa.

      4.6. Obligaciones fiscales de la empresa

    4.7. El Inventario.

    4.8. El Balance.

      4.9. La estructura econ��mica y financiera de la empresa. Estructura del Balance de Situaci��n

    4.10. Equilibrio financiero.

    4.11. Fondo de maniobra.

    4.12. Los ciclos de actividad de la empresa.  
     
     

    4.1. Introducci��n

         Las empresas desarrollan su actividad,  bien comprando materias primas, que transforman en productos terminados y luego venden, si se trata de una empresa industrial, o s��lo comprando y vendiendo mercader��as si se trata de una empresa comercial, con el prop��sito de obtener beneficios para permanecer a lo largo del tiempo (sobrevivir) y crecer.

         En cualquier caso, la empresa debe llevar un control de las transacciones que afectan a sus recursos econ��micos. Ese control se consigue registrando de manera ordenada todas las transacciones en los denominados libros contables, lo que se lleva a cabo a trav��s de la Contabilidad.

         Las transacciones son las operaciones econ��micas y financieras que la empresa realiza en el desarrollo de su actividad. Por ejemplo: compra y venta de bienes y servicios, pagos y cobros, recepci��n y concesi��n de pr��stamos, etc.

         La Contabilidad es una Ciencia que mide, valora y registra las transacciones que realiza la empresa para suministrar informaci��n a determinadas personas y entidades, denominados usuarios, sobre la composici��n y los cambios que sufren sus recursos econ��micos como consecuencia de esas transacciones. La Contabilidad, por tanto, centra su atenci��n exclusivamente en los recursos econ��micos, dejando de lado los recursos humanos. 
     
     

    4.2. Concepto econ��mico de patrimonio.

         Todas las empresas, para llevar a cabo su actividad, cuentan con un conjunto de recursos econ��micos.

         Toda empresa est�� situada en un lugar f��sico determinado, ocupando un edificio construido sobre  un terreno. Y en todas, generalmente, hay  mesas, sillas, m��quinas de escribir, ordenadores, etc.

         Al entrar en un supermercado se ven en las estanter��as los productos preparados para la venta. Son las mercader��as. El vendedor, al cobrar, guarda el dinero en una caja, dinero que posteriormente suele ser depositado en una entidad bancaria.

         Hay veces en que la empresa, cuando vende, no cobra de forma inmediata el importe de la venta a los clientes. Este aplazamiento del cobro a los clientes genera, a favor de la empresa, un derecho de cobro sobre dicho importe.

         Otras veces es la empresa la que, al comprar, no paga de forma inmediata el importe de la compra, sino que lo deja a deber a sus proveedores. Este aplazamiento del pago genera, en contra de la empresa, una obligaci��n de pago de dicho importe, por la deuda contra��da.

         Como consecuencia de lo anterior podemos decir que:

    • Tanto los edificios, como los terrenos, las mesas, sillas, m��quinas de escribir, ordenadores, las mercader��as, el dinero en efectivo,  el dinero depositado en una entidad bancaria y otros elementos m��s que posea la empresa representan, para ella, BIENES.
    • Los derechos de cobro a favor de la empresa representan, para ella, DERECHOS.
    • Lo que la empresa debe (deudas) a terceros, que son las personas y entidades ajenas a la empresa,  representan, para ella, OBLIGACIONES.
    • El conjunto de BIENES, DERECHOS y OBLIGACIONES forma o constituye el PATRIMONIO de la empresa.
     

         PATRIMONIO es el conjunto de BIENES, DERECHOS Y OBLIGACIONES cuantificables que en un momento determinado posee una persona o una empresa.

         Cuantificables significa que todos los elementos que forman el patrimonio (bienes, derechos y obligaciones) han de ser valorados en unidades monetarias (euros).

         Por ejemplo, cada uno de nosotros, a nivel individual, en un momento determinado,  tenemos nuestro propio patrimonio. Prendas de vestir, libros, cartera, bol��grafos, lapiceros, algo de dinero; ¿nos debe algo alguien?, tenemos el derecho a cobrarlo; ¿debemos algo a alguien?, tenemos la obligaci��n de devolverlo, es decir, de pagarlo. 

         Los bienes y derechos representan la parte positiva del patrimonio, mientras que las obligaciones representan la parte negativa del patrimonio.

         Por tanto, el patrimonio puede formularse mediante la denominada ecuaci��n fundamental del Patrimonio: 

    PATRIMONIO = BIENES + DERECHOS OBLIGACIONES 
     
     

    4.3. Organizaci��n del patrimonio

         Con el fin de separar los bienes y derechos de las obligaciones, el patrimonio de una empresa se representa en dos columnas: en la columna de la izquierda, a la que se denomina ACTIVO, se agrupan los bienes y derechos (parte positiva del patrimonio), mientras que en la columna de la derecha, a la que se llama PASIVO, se agrupan las obligaciones (parte negativa del patrimonio).

         As��, el patrimonio de una empresa lo podemos organizar de la forma siguiente:


    PATRIMONIO
    ACTIVO PASIVO
    Bienes

    Derechos

    Obligaciones
     

         La diferencia entre el activo y el pasivo recibe el nombre de  CAPITAL LIQUIDO o NETO PATRIMONIAL o simplemente NETO y coincide con el concepto de patrimonio definido anteriormente.

         Por tanto, la anterior ecuaci��n: Patrimonio = Bienes + Derechos Obligaciones, se puede formular de la siguiente  manera: 

               NETO  =   ACTIVO    PASIVO 

               A esta ecuaci��n se le denomina "igualdad fundamental de la Contabilidad".

                La diferencia entre ambos t��rminos, Activo y Pasivo, refleja el Neto, que  representa el valor de la propiedad de los socios en la empresa, o lo que es lo mismo, el valor del Activo que quedar��a despu��s de pagar las deudas a terceros.  

          4.4. Los elementos patrimoniales y las cuentas.

               Los elementos patrimoniales son todos y cada uno de los ��tems o componentes que configuran el patrimonio de la empresa. Es decir los bienes, derechos y obligaciones, que como hemos visto antes son muy diversos.

               La empresa, l��gicamente, tiene inter��s en conocer en todo momento cu��les son dichos elementos y cu��l es el valor de cada uno; adem��s el valor de cada elemento sufre variaciones a lo largo del ejercicio econ��mico como consecuencia de las transacciones, variaciones que la empresa tambi��n tiene inter��s en conocer. (Por ejemplo, el movimiento de dinero que se produce a trav��s de los cobros y pagos que realiza la empresa es muy frecuente, lo mismo ocurre con el movimiento de las mercader��as que la empresa compra y vende continuamente, etc.)

               Pues bien, para llevar el control de cada elemento patrimonial y de sus variaciones y para poder agruparlos utilizando diferentes criterios, como por ejemplo el papel que desempeña cada uno de ellos, su tiempo de permanencia en la empresa, etc., se utilizan las ��cuentas��.

               La CUENTA es el instrumento que utiliza la Contabilidad  para representar el valor de uno o varios elementos patrimoniales y hacer un seguimiento de sus variaciones.

               Este seguimiento supone anotar los aumentos y disminuciones de valor  que producen cada una de las transacciones.

               La cuenta se representa como una T, en la que en la l��nea vertical divide a la cuenta en dos partes; a la izquierda se le llama debe y a la derecha haber. Son elementos esenciales de la cuenta:

          • La identificaci��n del elemento o elementos patrimoniales que representa, que da el nombre a la cuenta y que se llama t��tulo de la cuenta.
          • Los aumentos y disminuciones de valor del elemento o elementos patrimoniales, consecuencia de las transacciones realizadas en un determinado momento, que se reflejan mediante las anotaciones en la cuenta correspondiente, y que se llama anotaciones en cuenta.
          • El valor del elemento o elementos patrimoniales, derivado de las anotaciones en cuenta realizadas hasta una fecha, que se denomina saldo de la cuenta; el valor viene referido a dicha fecha y es igual a la diferencia entre la suma del debe y la suma del haber .

          EJEMPLO: Las mesas, sillas, estanter��as, calculadoras y m��quinas de escribir que hay en una empresa son elementos patrimoniales que se identifican a trav��s de una cuenta denominada ��Mobiliario��.

           

               De esta manera, la empresa sabe con qu�� elementos patrimoniales comenz�� el ejercicio econ��mico, cu��l era valor inicial de cada uno de ellos, las variaciones de valor que se han producido durante el ejercicio econ��mico y, por tanto, el valor de cada uno de ellos al final de dicho ejercicio.

               

          EJEMPLO:  Una empresa presenta las siguiente cuentas a 1-1-2001:

           

          Debe      Caja    Haber Debe Bancos c/c Haber  Debe Mercader��as   Haber  

          1-1: 50.000    1-1: 30.000        1-1: 70.000       

           
           
           
           

          Debe  Eltos Transporte   Haber Debe Proveedores   Haber      Debe    Deudas c/p ent. cdto     Haber                                        

          1-1: 1.500.000             1-1: 40.000       1-1: 70.000      

           

          Durante el mes de enero realiza, entre otras,  las siguiente operaciones:

          1. : 9-1.   Paga 25.000  u.m. del pr��stamo que debe a un banco, a trav��s de la cuenta corriente (c/c). 
          2. : 10-1. Compra mercader��as por 50.000  u.m. que deja a deber mediante factura.
          3. : 18-1. Vende mercader��as por 60.000 u.m. que cobra en efectivo.
          4. : 26-1. Paga a un proveedor 20.000  u.m. en efectivo.

            Se pide registrar las operaciones.

           

           
           
           
           
           
           
           
           
           
           
           
                El ejercicio econ��mico suele coincidir, en la mayor��a de las empresas, con el año natural. 
           
           
           

          4.4.1. Normalizaci��n de las cuentas.

                 A la hora de identificar cada uno de los elementos patrimoniales deben ser utilizados t��rminos claros y explicativos de la realidad econ��mica que representan. Por lo tanto, para referirnos a los coches que una empresa haya adquirido para su uso, podr��amos utilizar los siguientes t��rminos:

            • Coches, camiones y camionetas
            • Veh��culos
            • Elementos de transporte

          Con el fin de evitar esta variedad terminol��gica, en España, disponemos del Plan General de Contabilidad  (P.G.C.)  que permite homogeneizar los nombres con los que se denomina a cada uno de los elementos patrimoniales, es decir, una normalizaci��n de las cuentas. Dicho P.G.C. es una especie de ��diccionario de cuentas��. En el caso concreto del ejemplo planteado el P.G.C. utiliza la denominaci��n ��Elementos de transporte��.

           

          4.4.2. Cuentas m��s usuales y su normalizaci��n seg��n el P.G.C.

          • Cuentas que representan BIENES
          • CAJA: registra el dinero en efectivo, que normalmente se guarda en una caja o en el caj��n de una mesa.
          • BANCOS E INSTITUCIONES DE CRÉDITO C/C: registra el dinero que se deposita en la cuenta corriente de una entidad bancaria.
          • MERCADERÍAS: registra el valor de las mercanc��as que compra y vende la empresa, sin que ella las transforme. (Empresa comercial).
          • MATERIAS PRIMAS: registra el valor de los materiales que adquiere la empresa para despu��s transformarlos en productos. (Empresa industrial).
          • PRODUCTOS TERMINADOS: registra el valor de los productos que la empresa obtiene a partir de las materias primas, y que despu��s vende a sus clientes. (Empresa industrial).
          • TERRENOS Y BIENES NATURALES: registra el valor de los terrenos o fincas que posee la empresa, tanto si est��n sin edificar como si est��n edificados.
          • CONSTRUCCIONES: registra el valor de los edificios que posee la empresa. (S��lo el valor del edificio, excluyendo el valor del terreno).
          • MAQUINARIA: registra el valor de las m��quinas de que dispone la empresa para elaborar los productos que vende, si se trata de una empresa industrial.
          • MOBILIARIO: registra el valor de las mesas, sillas, calculadoras, m��quinas de escribir, etc., que posee la empresa.
          • EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFORMACIÓN: registra el valor de los equipos inform��ticos que posee la empresa (ordenadores, impresoras, etc).
          • ELEMENTOS DE TRANSPORTE: registra el valor de los veh��culos que posee la empresa (coches, furgonetas, camiones, ...)
          • PROPIEDAD INDUSTRAL: registra el importe pagado por la propiedad, o por el derecho al uso o la concesi��n del uso de las distintas manifestaciones de la propiedad industrial (patentes, marcas, nombre comercial, r��tulos de establecimientos, etc.)
          • APLICACIONES INFORMATICAS: registra el importe pagado por la propiedad, o por el derecho al uso de programas inform��ticos; se incluir��n tambi��n los elaborados por la propia empresa.
          • AMORTIZACION1 ACUMULADA DEL INMOVILIZADO: registra el valor de la suma de las amortizaciones anuales del activo no corriente (inmovilizado) realizadas por la empresa.
          • Inversiones financieras permanentes en capitalA L.P. EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO: inversiones a largo plazo en acciones
          • Valores de renta fijaREPRESENTATIVOS DE DEUDA A L.P.: inversiones a largo plazo en obligaciones, bonos u otros valores de renta fija.
          • Cuentas que representan DERECHOS.
          • CLIENTES: registra el valor de los derechos de cobro a favor de la empresa, documentado en facturas, por ventas de mercader��as y/o productos terminados, por aplazamiento del cobro al cliente.
          • DEUDORES: registra el valor de los derechos de cobro a favor de la empresa, documentado en facturas, por servicios prestados a otras empresas (arrendamiento de locales propios, elaboraci��n de informes, comisiones, transportes realizados para otros, etc.), por aplazamiento del cobro al deudor.
          • CLIENTES, EFECTOS COMERCIALES A COBRAR: registra el valor de los derechos de cobro a favor de la empresa, documentado en letras de cambio aceptadas, por  ventas de mercader��as y/o productos terminados, por aplazamiento del cobro al cliente.
          • CRÉDITOS A CORTO PLAZO POR ENAJENACIÓN DE INMOVILIZADO2 : registra el valor de los derechos de cobro a favor de la empresa, por la venta de alg��n elemento del inmovilizado (terrenos, maquinaria, etc.), por un aplazamiento del cobro al igual o inferior a un año.CRÉDITOS A CORTO PLAZO:  registra el valor de los derechos de cobro a favor de la empresa,  por pr��stamos y cr��ditos concedidos por la empresa a terceros a un plazo igual o inferior a un año.
          • Cuentas que representan OBLIGACIONES (DEUDAS). 
          • PROVEEDORES: registra el dinero que la empresa debe, documentado en factura, por la compra de mercader��as o materias primas, por el aplazamiento del pago a los proveedores.
          • ACREEDORES POR PRESTACIONES DE SERVICIOS: registra el dinero que la empresa debe a terceros, documentado en factura, por servicios recibidos de otras empresas (Servicios recibidos por arrendamiento de locales, publicidad, reparaciones, primas de seguros, suministros de agua, tel��fono y energ��a el��ctrica, etc.), por aplazamiento del pago a los acreedores.
          • PROVEEDORES, EFECTOS COMERCIALES A PAGAR: registra el dinero que la empresa debe, documentado en letras de cambio aceptadas, por la compra de mercader��as o materias primas, por aplazamiento del pago a los proveedores.
          • HACIENDA PUBLICA, ACRREEDOR POR CONCEPTOS FISCALES: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa con la Administraci��n P��blica por impuestos pendientes de pago.
          • ORGANISMOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL, ACREEDORES: registra el valor de las deudas contra��das con la Seguridad Social por prestaciones recibidas de ��sta.
          • DEUDAS A CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CRÉDITO3: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por pr��stamos y cr��ditos recibidos de alguna entidad de cr��dito (Bancos, Cajas de Ahorros, etc.) y que tiene que devolver en un plazo igual o inferior a un año.
          • DEUDAS A CORTO PLAZO: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por pr��stamos y cr��ditos recibidos de terceros que no sean entidades de cr��dito y que tiene que devolver en un plazo igual o inferior a un año.
          • DEUDAS A LARGO PLAZO CON ENTIDADES DE CRÉDITO: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por pr��stamos y cr��ditos recibidos de alguna entidad de cr��dito (Bancos, Cajas de Ahorros, etc.) y que tiene que devolver en un plazo superior a un año.
          • DEUDAS A LARGO PLAZO: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por pr��stamos y cr��ditos recibidos de terceros que no sean entidades de cr��dito y que tiene que devolver en un plazo superior a un año
          • PROVEEDORES DE INMOVILIZADO  A CORTO PLAZO: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por la compra de elementos de inmovilizado (terrenos, edificios, maquinaria, mobiliario, aplicaciones inform��ticas, etc.), que tendr�� que pagar en un plazo igual o inferior a un año.
          • PROVEEDORES DE INMOVILIZADO  A LARGO PLAZO: registra el valor de las deudas contra��das por la empresa por la compra de elementos de inmovilizado (terrenos, edificios, maquinaria, mobiliario, aplicaciones inform��ticas, etc.), que tendr�� que pagar en un plazo superior a un año.
          • Cuentas que representan NETO.
          • CAPITAL: registra el valor de las aportaciones de capital realizadas por el propietario de la empresa individual, bien sea en forma de dinero (dinerarias) o bien en forma de bienes y derechos (no dinerarias).
          • CAPITAL SOCIAL: registra el valor de las aportaciones de capital realizadas por los socios de las sociedades mercantiles, bien sea en forma de dinero (dinerarias) o bien en forma de bienes y derechos (no dinerarias).
          • RESERVA LEGAL: registra el valor de las reservas constituidas por la empresa, porque le obliga la Ley.
          • RESERVAS VOLUNTARIAS: registra el valor de las reservas constituidas por la empresa, libremente.
          • RESULTADOS DEL EJERCICIO: registra el valor de las p��rdidas o beneficios obtenidos por la empresa durante el ejercicio econ��mico y pendientes de reparto o distribuci��n.

            NOTA: Las reservas se constituyen o forman con los  beneficios obtenidos por la empresa en el desarrollo de su actividad que quedan retenidos y permanecen en la empresa como fuente de autofinanciaci��n y que, por tanto, no se distribuyen o reparten entre los socios.

           

          4.5. Obligaciones contables de la empresa

          • La necesidad de normalizar la informaci��n contable.
           

               La informaci��n que se produce en la empresa no solo interesa a los que la dirigen, ya que los resultados que obtenga afectan tambi��n a los distintos colectivos que se relacionan con ella y que exigen, por tanto, una informaci��n que les permita conocer en todo momento la situaci��n de la empresa.

           

               Por ejemplo, los accionistas tendr��n inter��s en conocer los resultados de la empresa porque de ello dependen los dividendos que van a obtener de sus acciones. El Estado tambi��n estar�� interesado en esta informaci��n ya que necesita los datos de las empresas para saber el valor que cada empresa añade a la econom��a nacional; a su vez, necesita saber los beneficios obtenidos, puesto que de ellos exigir�� una parte en concepto de impuestos. Adem��s, estar��n interesados en esa informaci��n los potenciales inversores, porque seg��n sea la marcha de la empresa decidir��n si invertir o no su dinero en ella. Tambi��n precisan informaci��n los proveedores y bancos con el fin de asegurarse de la solvencia que tiene la empresa para pagar. A su vez, para los trabajadores y sindicatos, esta informaci��n es fundamental en la negociaci��n de sus convenios con la empresa.

           

             A tal fin, existe un conjunto de disposiciones que garantizan la unificaci��n de criterios, as�� como la existencia de unos libros contables que obligatoriamente todas las empresas deben llevar. De este modo se garantiza la homogeneidad en la informaci��n y se facilita que pueda ser entendida e interpretada por todos los usuarios. De ese conjunto de normas destacan.

          • La Ley 19/ 1989, de 25 de julio, de Reforma y Adaptaci��n de la Legislaci��n Mercantil a las Directivas de la Comunidad Europea.  
             
          • El Real Decreto 1564 / 1989, de 22 de diciembre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley de Sociedades An��nimas.
          • El Real Decreto 1643/1990, de 20 de diciembre, por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, que constituye el marco al que deben acogerse todas las empresas con car��cter general y que sirve de referencia al resto de las normas contables.
          • El Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre por el que se aprueba el plan General de contabilidad. Reforma y adapta El plan General de Contabilidad a la normativa europea y a la armonizaci��n internacional.
          • Los libros de Contabilidad 
           

          El art��culo 25 del C��digo de Comercio, reformado por la Ley 19/ 1989, de 25 de julio, señala que los empresarios est��n obligados a llevar una contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de la empresa, que permita un seguimiento cronol��gico de todas las operaciones, as�� como la elaboraci��n de peri��dica de balances e inventarios. Para ello, los empresarios llevar��n obligatoriamente un Libro Diario y un Libro de Inventarios y Cuentas Anuales. Las sociedades mercantiles llevar��n, adem��s, un Libro de Actas, en el que se recoger��n los acuerdos adoptados por las juntas generales y dem��s ��rganos colegiados. Las empresas deben presentar estos libros obligatorios en el Registro Mercantil para su legalizaci��n antes de ser utilizados.

          • El libro Diario  
           

          Es un libro obligatorio de la Contabilidad. seg��n el art��culo 28 del C��digo de Comercio "el Libro Diario registrar�� d��a a d��a todas las operaciones relativas al  ejercicio econ��mico de la empresa".

          Ser�� v��lida tambi��n la anotaci��n conjunta de los totales de las operaciones por periodos no superiores al mes.

          El libro Diario ha sido y sigue siendo el libro que recoge la "historia" completa de todas las operaciones realizadas por la empresa, que representan una variaci��n de su patrimonio.

          • El libro Mayor  
           

          Es un libro que ha dejado de ser obligatorio, por lo que actualmente no existen ya normas legales sobre la forma en que debe llevarse.

          Su misi��n es la de agrupar las operaciones realizadas por la empresa en las diferentes cuentas, y consiste en pasar las anotaciones del Libro Diario a las cuentas correspondientes del Libro Mayor.

          Lo normal es que cada cuenta ocupe un doble folio, destin��ndose la parte izquierda al Debe y la derecha al Haber, siendo la numeraci��n por cuentas y no por folios.

          • Libro de Inventarios y Cuentas Anuales 
             
           

          Es un libro obligatorio de la contabilidad. Debe ser legalizado y sellado en el Registro Mercantil de la localidad del empresario.

          El libro de Inventarios y Cuentas anuales se abre con el Balance Inicial detallado de la empresa, que es un reflejo fiel de su patrimonio. Al menos trimestralmente se recoger��n los Balances de Comprobaci��n de sumas y saldos que sirven para verificar que todas las anotaciones del Libro Diario se han reflejado en el Libro Mayor sin errores. Al final del ejercicio, este libro recoger�� tambi��n el Inventario de cierre del ejercicio y las Cuentas Anuales formadas por el Balance de Situaci��n, la Cuenta de P��rdidas y Ganancias, el Estado de cambios del patrimonio Neto, el Estado de flujos de efectivo y la Memoria. Estos cinco documentos forman una unidad y su elaboraci��n debe tener como objetivo prioritario tratar de ofrecer la imagen fiel del patrimonio, de la situaci��n financiera y de los resultados de la empresa.

           

          4.6. Obligaciones fiscales de la empresa

           

               Uno de los aspectos principales que tiene que considerar la empresa al inicio de su actividad son las cargas fiscales (tributos), que se corresponden con pagos peri��dicos que tendr�� que afrontar, y que formar��n parte de sus gastos.

           

          Los tributos y sus clases.

           

          Constituyen la principal fuente de ingresos del Estado y son de car��cter obligatorio para todos los contribuyentes, incluidas las empresas. Los exige la propia Administraci��n P��blica con el objetivo de financiar el Gasto P��blico. Pueden ser de varios tipos:

          • Tasas: pagos a un ente p��blico en contraprestaci��n a un servicio particular, como la entrada a un museo p��blico o la matr��cula de un centro educativo p��blico. Ejemplos de tasas a cargo de las  empresas son, la tasa por entrada/salida de veh��culos a trav��s de las aceras (vados) y las reservas de v��a p��blica para aparcamiento exclusivo, carga y/o descarga de mercanc��as. 
          • Contribuciones: son pagos a un ente p��blico en contraprestaci��n a un servicio p��blico. Por ejemplo el alumbrado p��blico. 
          • Impuestos: pago a la Administraci��n que no tiene una contraprestaci��n directa. No tienen una vinculaci��n directa con la prestaci��n de un servicio p��blico o la realizaci��n de una obra de car��cter p��blico. Los impuestos se clasifican en impuestos directos e impuestos indirectos. 
            • Impuestos directos: recaen sobre personas y/o empresas. Son el Impuesto sobre la Renta de las Personas F��sicas (IRPF), el Impuesto de Sociedades (IS) y el Impuesto sobre Actividades Econ��micas (IAE). 
               
           

                El Impuesto sobre la renta de las personas f��sicas (IRPF)

                Es un tributo de car��cter personal y directo que grava la renta de las personas f��sicas de acuerdo con sus circunstancias personales y familiares. En la empresa, pagan este impuesto los aut��nomos.

           

                Impuestos sobre Sociedades (IS)

                Es un impuesto de car��cter directo y personal que grava la renta de las sociedades y dem��s entidades jur��dicas no sometidas al IRPF.

           

                Impuesto sobre actividades econ��micas (IAE)

                Es un impuesto local que grava el mero ejercicio de actividades econ��micas. Las actividades realizadas pueden ser de tipo empresarial, profesional o art��stico.

            • Impuestos indirectos: gravan la adquisici��n de un producto o servicio. Son el Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA), el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales (ITP) y los impuestos especiales sobre bienes concretos (alcohol, hidrocarburos o tabaco). 
               
           

                Impuesto sobre el valor añadido (IVA)

                Es un impuesto indirecto que grava el consumo de bienes y servicios y recae exclusivamente sobre los consumidores finales. Las empresas act��an ��nicamente como intermediarios (recaudadores), pues cobran el impuesto a sus clientes y se lo pagan a Hacienda trimestralmente.

           
           

          4.7. El inventario

               Hemos visto anteriormente c��mo cada empresa tiene su patrimonio. Y cada uno de nosotros tambi��n tiene un patrimonio.

               Lo que no hemos hecho nunca, quiz��s, es pararnos a pensar y ver de qu�� elementos se compone y a cu��nto asciende dicho patrimonio. Para ello tendr��amos que hacer un recuento en unidades f��sicas que nos conduzca a la descripci��n detallada de todos nuestros bienes, nuestros derechos y nuestras obligaciones, que posteriormente se transforman  en unidades monetarias mediante la valoraci��n de cada uno de los elementos. Una empresa actuar��a de la misma forma que nosotros. Este recuento en unidades f��sicas y su correspondiente valoraci��n se recoge por escrito en un documento que se denomina inventario.

               El INVENTARIO es un documento que recoge una relaci��n detallada de los elementos que componen el patrimonio de la empresa, debidamente valorados, en un momento determinado.

               Por tanto, el Inventario es una fotograf��a del patrimonio de la empresa porque refleja su composici��n en una fecha concreta, es decir, en momento determinado.

               Es conveniente tener en cuenta la diferencia entre patrimonio e inventario. Patrimonio es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones. Inventario es una relaci��n detallada y valorada de los mismos. Una empresa, o una persona, tiene un patrimonio aunque no haga inventario, ya que, el inventario es una representaci��n del patrimonio en un momento determinado.

          Ejemplo: Se presenta a continuaci��n el modelo de un posible inventario.

           

          INVENTARIO n         . .............. que comprende el Activo, Pasivo y Capital L��quido de la empresa ........................ con domicilio en ......................... C/ ............................. al ..............

           
            Unid CONCEPTO Precio Parcial Total
              ACTIVO      
              CAJA     30.000
              Existencias seg��n arqueo      
              BANCOS C/C     195.600
              Banco X, saldo nlf   120.000  
              Banco Y, saldo nlf   75.600  
              CLIENTES     162.400
              Señor A, saldo deudor   57.000  
              Señor B, saldo acreedor   105.400  
              MERCADERIAS     1.055.000
            500 Unidades producto K 120 60.000  
            700 Kilogramos art��culo 650 455.000  
            600 Metros producto M 900 540.000  
              MOBILIARIO     182.000
            1 Mesa despacho   91.000  
            6 Sillas met��licas 4.000 24.000  
            2 Archivadores met��licos 23.000 46.000  
            1 M��quina de escribir marca N   21.000  
              CONSTRUCCIONES     800.000
              Local de almac��n y oficina      
              TERRENOS     100.000
              Valor terreno anterior      
              TOTAL ACTIVO     2.525.000
              PASIVO      
              PROVEEDORES     275.000
              Señor D, saldo acreedor   145.000  
              Señor E, saldo acreedor   130.000  
              DEUDAS CON ENTIDADES

            DE CRÉDITO A LARGO PLAZO

                250.000
             
              Banco Z, saldo n/f      
              TOTAL PASIVO     525.000
                     

          RESUMEN

                ACTIVO 2.525.000

                PASIVO 525.000

                CAPITAL LÍQUIDO 2.000.000

          Seg��n el presente Inventario, el Capital L��quido de la empresa en el d��a de la fecha asciende a DOS MILLONES de u.m.

          Sello

          .................................................., ........ de ............

           

          4.8. El Balance

               El Balance es el documento que representa el patrimonio de la empresa, valorado en unidades monetarias, en un momento determinado.

               El Balance es, igual que el Inventario, una fotograf��a del patrimonio de la empresa, dado que refleja una situaci��n est��tica de la empresa, esto es, refleja la situaci��n patrimonial de la empresa en un momento determinado.

               El Balance es una forma alternativa al Inventario de representar el patrimonio de la empresa, que consiste en poner las cuentas del Inventario en forma de "balanza", de la forma siguiente:

           
                  BALANCE
                  ACTIVO

                  Bienes

                  Derechos

                  PASIVO

                  Obligaciones

           

               La parte izquierda recoge los elementos patrimoniales de activo (bienes y derechos), y la derecha los elementos patrimoniales de pasivo (obligaciones). Por diferencia surge el Neto, y para que la balanza quede en equilibrio se añade el importe del Neto a la parte que suma menos, es decir, al Pasivo.

               Por tanto, la representaci��n del patrimonio por medio del Balance queda de la siguiente manera:


                  BALANCE
                  ACTIVO

                  Bienes

                  Derechos

                  PASIVO

                  Obligaciones

                  PATRIMONIO NETO

                  Neto

           
               

          A = P + N

          Si en la igualdad vista anteriormente: A  P = N, trasponemos t��rminos, obtenemos la siguiente igualdad: 

               Esta estructura en la que el Pasivo y el Patrimonio Neto figuran en el mismo lado de la igualdad tiene su pleno sentido cuando consideramos que la empresa recibe recursos financieros de dos formas muy distintas:

          • Por un lado, las cantidades que le prestan los terceros, que constituyen las obligaciones o deudas y que reciben el nombre de Pasivo exigible porque la empresa las tiene que devolver a los terceros en un plazo determinado.
          • Por otro lado, las aportaciones de los propietarios, que constituyen el Patrimonio Neto o Pasivo no exigible porque la empresa no las tiene que devolver a sus propietarios salvo en casos especiales o en el caso extremo de su liquidaci��n.
               

          A = P* = P + N

           

          Por ello a la suma del Patrimonio Neto y del Pasivo la llamaremos PASIVO entendido en sentido amplio (P*), ya que refleja el conjunto de recursos financieros que recibe la empresa, tanto de terceros como de sus como de sus propietarios. En este caso P* equivales a P + N y por lo tanto: 

          Ahora se puede representar los datos del Inventario anterior, en forma de Balance:


            BALANCE  AL  ������
            ACTIVO  

            CAJA ��������������    30.000

            BANCOS C/C �������� 195.600

            CLIENTES ...................  162.400

            MERCADERIAS ����  1.055.000

            MOBILIARIO �������� 182.000

            CONSTRUCCIONES �� 800.000

            TERRENOS ��������    100.000

                    ------------

            TOTAL ACTIVO ��   2.525.000

            PASIVO  

            PROVEEDORES������������. ..   275.000

            DEUDAS CON ENTIDADES

            DE CREDITO A LARGO PLAZO�� 250.000

            CAPITAL �������������������� 2.000.000

             
             
             

                               ------------

            TOTAL PASIVO ����������       2.525.000

           

               Es muy importante observar que la suma total del Activo ha de ser siempre igual a la suma total del Pasivo y patrimonio neto.

               El Balance, al reflejar la situaci��n patrimonial de la empresa en un momento determinado, es un documento que tiene una importancia fundamental para el an��lisis financiero y el an��lisis econ��mico de la empresa que estudiaremos en el tema siguiente.

           

          4.9. La estructura econ��mica y financiera de la empresa: estructura del Balance de Situaci��n.

               Como hemos visto en el ep��grafe anterior, la visi��n que nos ofrece el balance como representaci��n del patrimonio de la empresa es doble:

               Desde el punto de vista del activo o criterio econ��mico nos informa de los elementos patrimoniales que la empresa ha adquirido para poder realizar su actividad, (edificios, maquinaria, veh��culos, ordenadores, mercader��as, etc.) con los recursos financieros de que dispone, es decir, nos informa de la materializaci��n de las inversiones4 que ha hecho la empresa.

               Desde el punto de vista del pasivo en sentido amplio (en el que se incluye el patrimonio neto) o criterio financiero nos muestra la variedad y naturaleza de los recursos financieros de la empresa (deudas contra��das por compras realizadas, pr��stamos recibidos, aportaciones de los socios, reservas, etc.), es decir,  de los medios financieros de que dispone la empresa para llevar cabo sus inversiones; tambi��n nos da informaci��n sobre el origen o procedencia de cada uno de los tipos de recursos financieros empleados en la adquisici��n de los distintos elementos patrimoniales del activo.

           

            NOTA: A partir de ahora siempre que citemos el Pasivo, supondremos que nos referimos al Pasivo en sentido amplio (P)

           

               Tanto el Activo como el Pasivo reciben diferentes nombres porque, la igualdad:     A = P , puede ser planteada tambi��n con las siguientes denominaciones:


          ACTIVO
          PASIVO
          CAPITAL EN FUNCIONAMIENTO FUENTES DE FINANCIACION
          ESTRUCTURA ECONÓMICA ESTRUCTURA FINANCIERA
          INVERSION FINANCIACION
          APLICACIÓN ORIGEN
          EMPLEOS FUENTES
           

               El activo se refiere, por tanto, al conjunto de recursos econ��micos de la empresa necesarios para desarrollar su actividad (capital en funcionamiento, estructura econ��mica, etc), mientras que el pasivo se refiere al conjunto de recursos financieros obtenidos por la empresa y destinados a su financiaci��n (fuentes de financiaci��n, estructura financiera, etc). Ahora bien, como son muchos y muy variados los elementos patrimoniales que pueden formar parte tanto del activo como del pasivo de un balance, conviene establecer alg��n criterio que nos permita clasificarlos en agrupaciones de elementos m��s c��modas y operativas, llamadas masas  patrimoniales, para poder manejarlos mejor y obtener conclusiones despu��s de analizar el balance de situaci��n.

               Una masa patrimonial, es un conjunto de elementos patrimoniales homog��neos, es decir, relacionados entre s�� por alguna caracter��stica com��n.

               Por ejemplo, el activo agrupa aquellos elementos patrimoniales que significan bienes y derechos propiedad de la empresa, mientras que el pasivo agrupa aquellos elementos patrimoniales que significan deudas para la empresa y fondos aportados por sus propietarios.

               

          Pondremos un ejemplo que nos ayude a distinguir las dos clases de activos:

                Supongamos una empresa comercial dedicada a la venta de material de papeler��a y de libros. En su activo encontraremos elementos tales como el local, los mostradores, las estanter��as y el mobiliario, los ordenadores, etc.; todos ellos sin duda van a permanecer formando parte del patrimonio de la empresa durante varios años, se adquieren para ser utilizados de forma duradera en el desarrollo de la actividad de la empresa y por ello forman parte de su activo no corriente. Sin embargo, en el activo figurar��n tambi��n todas aquellas mercader��as relacionadas con la actividad de la empresa que se compran a los proveedores con la intenci��n de venderlas cuanto antes: folios, lapiceros, carpetas, libros, as�� como facturas pendientes de cobro, etc. Es evidente que la funci��n de estos elementos patrimoniales es permanecer el menor tiempo posible formando parte del patrimonio de la empresa; ya que lo deseable es que se vendan  o se cobren cuanto antes. Por ello forman parte de su activo corriente.

           

          Una caracter��stica utilizada para la agrupaci��n de los elementos patrimoniales en masas patrimoniales de activo es el tiempo, empleando para ello el concepto  liquidez5 de un activo, lo que aplicado a la pr��ctica supone agrupar, por un lado, el conjunto elementos de activo que van a permanecer mucho tiempo en la empresa, m��s de un año, que reciben el nombre de Activo no corriente y por otro, los que van a permanecer poco tiempo formando parte del patrimonio de la empresa, un año como m��ximo, que reciben la denominaci��n de Activo corriente.  
           

               Para la agrupaci��n de los elementos patrimoniales en masas patrimoniales de pasivo tambi��n se utiliza la caracter��stica del tiempo, empleando en este caso el concepto de exigibilidad6 de un pasivo, y as�� distingue entre el largo plazo y el corto plazo seg��n que el vencimiento de esas deudas sea superior o inferior al año natural, agrup��ndose los elementos de pasivo en tres masas patrimoniales: el Patrimonio Neto, el pasivo no corriente y el pasivo corriente.

               Una vez realizadas estas agrupaciones, se puede determinar la estructura econ��mica y la estructura financiera de una empresa. La figura de abajo muestra las diferentes masas patrimoniales que componen la estructura econ��mico-financiera de la empresa.

           
          BALANCE DE SITUACIÓN
          ACTIVO PASIVO
           
          Activo no Corriente

          Inmovilizado Intangible

          Inmovilizado Material

          Inmovilizado Financiero

          Patrimonio Neto

          (No exigible o Fondos Propios)

           

          Pasivo no Corriente

          ( Exigible a largo plazo)

           
          Activo Corriente

          Existencias

          Realizable

          Disponible

           
          Pasivo Corriente

          (Exigible a corto plazo)

           

               La figura anterior nos muestra la conveniencia de profundizar un poco m��s en la clasificaci��n de las masas patrimoniales de activo y de  pasivo de un balance, comencemos por el activo.

               El Activo no Corriente, est�� formado por el conjunto de elementos destinados a servir de forma duradera en la actividad de la empresa. Expresa la capacidad productiva de la empresa

               Su permanencia en la empresa es larga o muy larga, es decir, est��n vinculados a la empresa de forma permanente y se clasifican en tres masas patrimoniales: el inmovilizado material, el inmovilizado inmaterial y el inmovilizado financiero.

          • Inmovilizado intangible: es el conjunto de elementos sin sustancia f��sica, o sea, de naturaleza intangible o inmaterial, formados por derechos de car��cter permanente con contenido econ��mico, lo que significa que deben tener capacidad para generar ingresos en el futuro para la empresa.
            • Propiedad industrial.
            • Aplicaciones inform��ticas
          • Inmovilizado material: es el conjunto de elementos de car��cter tangible y de uso duradero, que no est��n destinados a la venta ni a ser transformados en otros productos,  sino a ser utilizados para desarrollar su actividad.  
             
             
             
            • Terrenos y bienes naturales.
            • Construcciones.
            • Maquinarias.
            • Mobiliario
            • Equipos para procesos de informaci��n.
            • Elementos de transporte
          • Inmovilizado financiero, est�� constituido por bienes de naturaleza financiera (t��tulos de renta fija o variable adquiridos a otras empresas y cuya permanencia excede del ejercicio econ��mico. 
            • Inversiones financieras permanentes en capitala l.p. en instrumentos de patrimonio
            • Valores de renta fijarepresentativos de deuda a l.p.
           

               El Activo corriente es el conjunto de elementos que se renuevan con bastante frecuencia como consecuencia de la actividad que lleva a cabo la empresa, y por ello permanecen, normalmente, un tiempo igual o inferior a un año.

               El activo corriente se clasifica, a su vez, en tres masas patrimoniales: existencias, realizable y disponible, teniendo en cuenta su  menor o mayor grado de liquidez.

          • Existencias: son elementos patrimoniales que pueden ser almacenados y que tienen por finalidad ser vendidos o ser consumidos, en el corto plazo.
            • Mercader��as.
            • Materias primas.
            • Productos terminados.
          • Realizable: est�� formado por los derechos de cobro a favor de la empresa a corto plazo y que, por tanto, se espera que su valor se convierta pronto en dinero.  
            • Clientes.
            • Clientes, efectos comerciales a cobrar.
            • Deudores.
            • Cr��ditos a corto plazo por enajenaci��n del inmovilizado.Cr��ditos a corto plazo.
          • Disponible: est�� formado por elementos patrimoniales que ya son dinero.  
            • Caja, euros.
            • Bancos c/c.
           
           

               Los elementos patrimoniales de pasivo suelen agruparse en las tres masa patrimoniales a que nos hemos referido m��s arriba: En primer lugar nos encontramos con el Patrimonio Neto y en segundo lugar el Pasivo no Corriente, ambas masas forman la denominada Financiaci��n B��sica, que nos da una idea de que sus componentes son recursos financieros que estar��n a disposici��n de la empresa durante mucho tiempo, desde luego, m��s de un año. Finalmente, en tercer lugar, el Pasivo Corriente, que tambi��n se denomina Pasivo Exigible a corto plazo para reforzar la idea de que todos sus componentes constituyen obligaciones de pago a las que la empresa tendr�� que hacer frente en el corto plazo, un año o menos.

               Como hemos indicado la Financiaci��n B��sica est�� formada por el conjunto de los recursos financieros a largo plazo, de que dispone la empresa. Como algunos de estos elementos de pasivo no tienen un plazo de tiempo determinado para su devoluci��n7, los elementos se agrupan en dos masas patrimoniales diferentes: el Patrimonio Neto y el Pasivo no Corriente,  distinguiendo si esos recursos financieros han sido aportados por el propietario o los socios (no exigible o fondos propios) o por terceros, (pasivo exigible a largo plazo).

          • Patrimonio Neto o No Exigible o Fondos Propios: est�� formado por el capital aportado a la empresa por sus propietarios o sus socios y por las reservas constituidas con beneficios obtenidos y no repartidos por la empresa. 
            • Capital.
            • Capital social.
            • Reserva legal.
            • Reservas voluntarias.
            • Resultado del ejercicio.
          • Pasivo no Corriente o Pasivo Exigible a largo plazo: est�� formado por las obligaciones de pago con vencimiento superior a un  año, a las que tiene que hacer frente la empresa. 
            • Deudas a largo plazo con entidades de cr��dito.
            • Deudas a largo plazo.
            • Proveedores de inmovilizado a largo plazo.
          • El Pasivo Corriente o Pasivo Exigible a corto plazo est�� formado por las obligaciones de pago con vencimiento inferior o igual a un año, a las que tiene que hacer frente la empresa. 
            • Proveedores.
            • Acreedores por prestaci��n de servicios.
            • Proveedores, efectos comerciales a pagar.
            • Hacienda p��blica, acreedor por conceptos fiscales.
            • Organismos de la Seguridad Social, acreedores.
            • Deudas a corto plazo con entidades de cr��dito.
            • Deudas a corto plazo.
            • Proveedores de inmovilizado a corto plazo.
           

               Ahora estamos en disposici��n de presentar el balance del ejemplo anterior en forma de Balance de situaci��n, es decir, debidamente clasificado en masas patrimoniales y ordenado seg��n el criterio que emplea el P. G. C.:

          • El Activo se presenta ordenado de menor a mayor LIQUIDEZ
          • El Pasivo se presenta ordenado de menor a mayor EXIGIBILIDAD.
          BALANCE DE SITUACION  AL  ������
          ACTIVO PASIVO
          A) ACTIVO NO CORRIENTE........   1.082.000  

          Inmovilizado Material����������.      1.082.000

          TERRENOS ����������100.000

          CONSTRUCCIONES ��.800.000

          MOBILIARIO ��������.182.000

           

          B) ACTIVO CORRIENTE ��............    1.443.000

           

          Existencias........................................      1.055.000

          MERCADERIAS����. 1055.000

           

          Realizable����������������������       162.400

          CLIENTES��������...  162.400

           

          Disponible����������������������.      225.600

          CAJA ����������������30.000

          BANCOS C/C ��������.195.600

           

          TOTAL ACTIVO��������������       2.525.000

          A) PATRIMONIO NETO������.......     2.000.000

          (No exigible o Fondos propios)

          CAPITAL ����������������. 2.000.000

           

          B) PASIVO NO CORRIENTE...........        250.000

          (Exigible a largo plazo)

          DEUDAS A LARGO PLAZO CON

          ENTIDADES DE CREDITO ..... 250.000

           

          C) PASIVO CORRIENTE....................     275.000

          (Exigible a corto plazo)

           

          PROVEEDORES������������. 275.000

           
           
           
           
           

          TOTAL PASIVO ������������������      2.525.000

           

               En definitiva, El Balance de situaci��n es el documento que presenta la situaci��n econ��mico-financiera de la empresa en un momento determinado, recogiendo los elementos que componen el patrimonio debidamente clasificados y ordenados y, adem��s, valorados en unidades monetarias.

          En la p��gina siguiente se presenta el " MODELO DE BALANCE DE SITUACION"


          BALANCE DE SITUACION  AL  ������

          ACTIVO

           

          A) ACTIVO NO CORRIENTE

          Inmovilizado Intangible

          PROPIEDAD INDUSTRIAL.

          APLICACIONES INFORMATICAS.

           

          Inmovilizado Material

          TERRENOS Y BIENES NATURALES.

          CONSTRUCCIONES.

          MAQUINARIA.

          MOBILIARIO.

          EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFORMACION.

          ELEMENTOS DE TRANSPORTE.

          MENOS: AMORTIZACION ACUMULADA DEL

                           INMOVILIZADO MATERIAL.

           

          Inmovilizado Financiero

          INVERSIONES FINANCIERAS PERMANENTES EN CAPITALA L.P. EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

          VALORES DE RENTA FIJAVALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA A L.P.

           

          B) ACTIVO CORRIENTE

          Existencias

          MATERIAS PRIMAS.

          PRODUCTOS TERMINADOS.

          MERCADERIAS.

           

          Realizable

          CREDITOS A CORTO PLAZO.

          CREDITOS A CORTO PLAZO POR ENAJENACION DEL INMOVILIZADO.CLIENTES, EFECTOS COMERCIALES A COBRAR.

          DEUDORES.

          CLIENTES.

           

          Disponible

          CAJA, EUROS.

          BANCOS C/C.

          PASIVO

           

          A) PATRIMONIO NETO

          Fondos propios o No Exigible

          CAPITAL.

          CAPITAL SOCIAL.

          RESERVA LEGAL.

          RESERVAS VOLUNTARIAS.

          RESULTADOS DEL EJERCICIO.

           
           
           

          B) PASIVO NO CORRIENTE

          Exigible a largo plazo.

          DEUDAS A LARGO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.

          DEUDAS A LARGO PLAZO.

          PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A LARGO PLAZO.

           
           
           

          C) PASIVO CORRIENTE

          Exigible a corto plazo

          DEUDAS A CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.

          DEUDAS A CORTO PLAZO.

          PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A CORTO PLAZO.

          H.P. ACREEDOR POR CONCEPTOS FISCALES.

          ORGANISMOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL, ACREEDORES.

          PROVEEDORES, EFECTOS COMERCIALES

          A PAGAR.

          ACREEDORES POR PRESTACION DE SERVICIOS.

          PROVEEDORES.

           
           

            NOTA : El Activo se presenta ordenado de menor a mayor LIQUIDEZ y el Pasivo de menor a  mayor EXIGIBILIDAD. Este criterio es el que utiliza el Plan General de Contabilidad Español. (P.G.C.E.)

          BALANCE DE SITUACION  AL  ������

          ACTIVO

           

          A) ACTIVO CORRIENTE

          Disponible

          CAJA, EUROS.

          BANCOS C/C.

           

          Realizable

          CREDITOS A CORTO PLAZO.

          CREDITOS A CORTO PLAZO POR ENAJENACION DEL INMOVILIZADO.

          CLIENTES, EFECTOS COMERCIALES A COBRAR.

          DEUDORES.

          CLIENTES.

           

          Existencias

          MATERIAS PRIMAS.

          PRODUCTOS TERMINADOS.

          MERCADERIAS.

           

          B) ACTIVO NO CORRIENTE

          Inmovilizado Financiero

          INVERSIONES FINANCIERAS PERMANENTES EN CAPITALA L.P. EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

          VALORES DE RENTA FIJAREPRESENTATIVOS DE DEUDA A L.P.

           

          Inmovilizado Intangible

          PROPIEDAD INDUSTRIAL.

          APLICACIONES INFORMATICAS.

           

          Inmovilizado Material

          TERRENOS Y BIENES NATURALES.

          CONSTRUCCIONES.

          MAQUINARIA.

          MOBILIARIO.

          EQUIPOS PARA PROCESOS DE INFORMACION.

          ELEMENTOS DE TRANSPORTE.

          MENOS: AMORTIZACION ACUMULADA DEL

                           INMOVILIZADO MATERIAL.

          PASIVO
           

          A) PASIVO CORRIENTE

          Exigible a corto plazo

          DEUDAS A CORTO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.

          DEUDAS A CORTO PLAZO.

          PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A CORTO PLAZO.

          H.P. ACREEDOR POR CONCEPTOS FISCALES.

          ORGANISMOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL, ACREEDORES.

          PROVEEDORES, EFECTOS COMERCIALES

          A PAGAR.

          ACREEDORES POR PRESTACION DE SERVICIOS.

          PROVEEDORES.

           
           
           

          B) PASIVO NO CORRIENTE

          Exigible a largo plazo.

          DEUDAS A LARGO PLAZO CON ENTIDADES DE CREDITO.

          DEUDAS A LARGO PLAZO.

          PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A LARGO PLAZO

           

          C) PATRIMONIO NETO

           

          Fondos propios o No Exigible

          CAPITAL.

          CAPITAL SOCIAL.

          RESERVA LEGAL.

          RESERVAS VOLUNTARIAS.

          RESULTADO DEL EJERCICIO.

           

            NOTA : El Activo se presenta ordenado de mayor a menor LIQUIDEZ y el Pasivo de mayor a menor EXIGIBILIDAD.

          4.10. Equilibrio financiero (equilibrio entre el activo y el pasivo).

               Para que la empresa pueda desarrollar su actividad econ��mica de forma estable, es necesario que su patrimonio est�� en equilibrio.

               El equilibrio financiero consiste en determinar si en el patrimonio de la empresa existe una relaci��n adecuada entre la inversi��n8 (Activo o Estructura econ��mica) y la financiaci��n (Pasivo o Estructura financiera).

               

          Las inversiones a largo plazo realizadas por una empresa deber��n ser financiadas con recursos financieros a largo plazo, mientras que las inversiones a corto plazo deber��n ser financiadas con todos los recursos financieros a devolver a corto plazo, m��s una parte de los recursos financieros a largo plazo.

           

          Para que exista equilibrio entre la inversi��n y la financiaci��n, una empresa, de manera general, ha de cumplir el siguiente principio de equilibrio financiero:
          • Inversiones a largo plazo

                 Las inversiones a largo plazo, que componen el Activo no Corriente, deben estar en su totalidad financiadas con la Financiaci��n B��sica es decir, Patrimonio Neto m��s Pasivo no corriente (recursos financieros a largo plazo). Esto debe ser as�� porque el dinero que se invierte en inversiones a largo plazo no se recupera inmediatamente ni al poco tiempo, sino que se va recuperando poco a poco a lo largo de varios años a medida que la empresa va produciendo y vendiendo los bienes que obtiene con la inversi��n realizada a largo plazo.

                 Si el dinero que se ha utilizado en realizar una inversi��n a largo plazo tuviera que devolverse en pocos meses, no ser��a posible hacerlo, pues la inversi��n a largo plazo no habr��a generado todav��a el suficiente dinero para afrontar esa devoluci��n. Esta situaci��n provocar��a que la empresa se convirtiera en morosa y podr��a verse obligada incluso a cerrar al no poder afrontar el pago de sus deudas.

               

          Un ejemplo ayudar�� a aclarar la idea expuesta:

               Si una empresa adquiere una m��quina que estima que utilizar�� durante tres años y para financiar su adquisici��n se emplea el dinero resultante de un pr��stamo recibido de un Banco que hay que devolver dentro de un año, est�� claro que entre la inversi��n y la financiaci��n no existe ning��n equilibrio; es evidente que ser�� necesario terminar de pagar la m��quina mucho antes de que su utilizaci��n en la actividad productiva genere el dinero suficiente para hacer frente a esa devoluci��n.

          • Inversiones a corto plazo

                 Las inversiones a corto plazo, que componen el Activo Corriente, deber��n estar financiadas con el Pasivo Corriente (recursos financieros a devolver a corto plazo), m��s una parte del Financiaci��n B��sica (recursos financieros a largo plazo).

                 Como en las inversiones a corto plazo se espera que el dinero invertido se recupere en un periodo de tiempo igual o inferior al año, la financiaci��n que se necesita para llevarlas a cabo  deber��a ser a corto plazo, que adem��s suele ser m��s barata que la financiaci��n a largo plazo. Sin embargo, no todas las inversiones a corto plazo que la empresa est�� realizando al mismo tiempo  deben financiarse con recursos financieros a corto plazo, sino que una parte de ellas debe financiarse con recursos financieros a largo plazo. Esto debe ser as�� por dos razones:

                 Primera raz��n: no existe la seguridad al 100% del ��xito de todas las inversiones a corto plazo (Activo corriente) que permita la recuperaci��n del dinero invertido y su posterior devoluci��n en el corto plazo. Si parte de las inversiones a corto plazo se han realizado con recursos financieros a largo plazo y alguna ha resultado fallida o se retrasa la recuperaci��n del dinero, la empresa podr��a perder ese dinero, pero, al menos, no tendr�� que devolverlo en un corto periodo de tiempo, que por otra parte muchas veces es imposible, sino que contar�� con un mayor periodo de tiempo para poder devolverlo con los cobros que le proporcionen otras inversiones que haya realizado, est�� realizando o vaya a realizar.

                 Segunda raz��n: una buena utilizaci��n de las inversiones a largo plazo (Activo no corriente) requiere que la empresa mantenga una determinada cantidad (saldo) de dinero, de derechos de cobro, de mercader��as, de materias primas, de productos terminados, etc, para asegurarse de que no se interrumpa su actividad econ��mica por falta de disponible o de realizable o de existencias. Aunque todas estas cantidades (saldos) son inversiones a corto plazo, pues los elementos patrimoniales que componen esas inversiones se utilizan y reponen en un corto plazo de tiempo, la empresa debe mantener permanentemente una cantidad m��nima de cada uno de esos elementos patrimoniales, cuya suma recibe el nombre de saldo m��nimo de seguridad, que debe ser financiado con el Capital Permanente (recursos financieros a devolver a largo plazo), precisamente porque la empresa debe mantenerlo en su patrimonio de manera permanente, o sea, a largo plazo.

           

          4.11. Fondo de maniobra.

               La necesidad de que el patrimonio presente un equilibrio entre inversi��n y financiaci��n para evitar que se produzcan en la empresa las situaciones descritas en el ep��grafe anterior, que pueden empujarla a solicitar una suspensi��n de pagos9, obliga a la empresa a disponer de un «fondo de maniobra» o «capital circulante».

               El «fondo de maniobra» o « capital circulante » se define como la parte de la inversi��n a corto plazo de la empresa (Activo Corriente) que est�� financiada con recursos financieros a largo plazo (Capital Permanente).

               Representaci��n gr��fica del fondo de maniobra:

           

          PATRIMONIO NETO

          +

          PASIVO NO CORRIENTE

          (FINANCIACIÓN BÁSICA)

          ACTIVO NO CORRIENTE
           
           

          FONDO DE

          MANIOBRA

           
           

          ACTIVO

          CORRIENTE

           
           
           

          PASIVO

          CORRIENTE

           
           
           
           

               Para que la empresa cumpla el principio de equilibrio financiero es necesario que el Fondo de maniobra sea positivo, es decir, que el Activo Corriente debe ser mayor que el Pasivo Corriente, ya que por las razones apuntadas en el ep��grafe anterior, cualquier empresa debe mantener siempre un saldo m��nimo de seguridad de dinero, de derechos de cobro, de mercader��as, de materias primas, de productos terminados, etc, denominado "Capital Circulante" , que es la parte del Activo Corriente que debe ser financiada con recursos financieros a largo plazo.

                

          Un ejemplo nos puede ayudar a entenderlo:

           

               Las mercader��as son un Activo Corriente, que se renuevan continuamente, porque se compran a los proveedores y despu��s se venden a los clientes, a los que se les giran letras de cambio, que m��s tarde se cobran por el banco, de donde se sacar�� el dinero para pagar a los proveedores a los que compramos nuevas mercader��as que volveremos a vender a los clientes. La rueda contin��a de forma constante; por ello, cuando vamos a una empresa comercial, observamos que siempre hay mercader��as en las estanter��as. Peri��dicamente, a medida que se vayan vendiendo, se ir��n renovando mediante la adquisici��n de otras nuevas; pero siempre que vamos a una empresa comercial hay mercader��as en las estanter��as, aunque unas veces habr�� una cantidad mayor, y otras una cantidad menor.

           

               En consecuencia, una parte del saldo de esas mercader��as "que siempre hay" en el almac��n deben financiarse con recursos financieros a largo plazo. Lo mismo ocurre con una parte del saldo de los dem��s elementos patrimoniales que pertenecen al Activo Corriente (caja, bancos c/c, clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar, etc.). Esta forma de actuar supone para la empresa una tranquilidad en la medida en que le evita tener que pasar apuros a la hora de pagar las deudas a corto plazo que tiene contra��das. La suma de esa parte del saldo de cada uno de los elementos patrimoniales forma el Activo corriente, y es el valor del Fondo de maniobra  que aparece en la figura anterior.

               Por lo tanto, el Capital Circulante o Fondo de maniobra puede calcularse de dos formas diferentes:

          • Capital Circulante = Activo Corriente - Pasivo Corriente.
          • Fondo de Maniobra = Financiaci��n B��sica - Activo no Corriente

               Dicho de otro modo, el Fondo de maniobra es el Capital Circulante que le quedar��a a la empresa, en un momento determinado, si pagara todas sus deudas a corto plazo o Pasivo Corriente.

           
           
           
           
           
           
           
           
           
           
           

          EJEMPLO:

           

          Balance de situaci��n a 31-12-02 de la empresa REPUESTOS MÁGICOS, S.L., expresado en u.m.

           

          BALANCE DE SITUACION AL 31-12-08

           
          ACTIVO PASIVO
          Activo no Corriente..................       1.700

          Inmovilizado Intangible......   700                                           

          Inmovilizado Material ........   900

          Inmovilizado Financiero         100

          Activo Corriente��.................       2.300

          Existencias.����...............     250

          Realizable.........................  1.500 

          Disponible������.............    550

                              ----------

            TOTAL ACTIVO               4.000

          Patrimonio Neto��....................    1.500  

          Pasivo no Corriente��������..    1.200

          Pasivo Corriente����������       1.300

          Exigible a corto plazo ������ 1.300

           
           

                                

                                 --------

            TOTAL PASIVO                  4.000

           

               A la vista de estos datos concretos, podemos ya calcular el Capital Circulante o Fondo de maniobra de las dos formas indicadas anteriormente:

          1. Capital Circulante =  Activo Corriente  Exigible a corto plazo  =  2.300  1.300 = 1.000 u.m.  
          2. Fondo de maniobra =  Financiaci��n B��sica    Activo no corriente =  2.700  1.700 = 1.000 u.m.
           

               Es decir que la empresa REPUESTOS MAGICOS, S.L., si pagara todas sus deudas a corto plazo, todav��a le quedar��a un Capital circulante de 1.000 u.m., lo que supone que estas 1.000 u.m. est��n siendo financiadas con capital permanente (Patrimonio neto + Pasivo no corriente).

               En resumen, para que el patrimonio de la empresa presente una relaci��n entre inversi��n y financiaci��n que sea considerada adecuada (equilibrio financiero), la empresa debe tener un fondo de maniobra apropiado, es decir, que la financiaci��n a largo plazo (capital permanente) financie toda la inversi��n a largo plazo y parte de la inversi��n a corto plazo, que es el Capital Corriente. Se entiende que este fondo de maniobra es apropiado si la empresa puede afrontar sus deudas (obligaciones de pago) a medida que vayan venciendo y adem��s la rentabilidad de su Activo Corriente no se vea disminuida por tener demasiado disponible para pagar sus deudas, en lugar de invertirlo en activos m��s rentables.

               En la figura de la p��gina siguiente se representa esta situaci��n de equilibrio financiero:

           
           
           
           
           
           
           
           

          ACTIVO NO CORRIENTE

          (1.700)

          PATRIMONIO NETO

          (1.500)

          +

          PASIVO NO CORRIENTE

          (1.200)

          (FINANCIACIÓN BÁSICA)

           
           
           

          FONDO DE

          MANIOBRA

          (1.000)

           
           

          ACTIVO

          CORRIENTE

          (2.300)

           
           
           
           

          PASIVO

          CORRIENTE

          (1.300)

           
           
           
           
           
           
           

               Si el Fondo de maniobra fuese negativo significar��a que el Activo Corriente ser��a menor que el Pasivo Corriente, es decir, que parte del Activo no Corriente estar��a siendo  financiado con el Pasivo Corriente y que la empresa no tendr��a Capital Circulante. Esto supondr��a para la empresa una situaci��n de desequilibrio financiero y le causar��a problemas para pagar sus deudas a corto plazo (Pasivo Corriente) que podr��an empujarla a solicitar una suspensi��n de pagos. Suponiendo que, ahora, el Activo fijo sea 3.100 u.m. y el Activo corriente 900 u.m., en la figura siguiente se representa esta situaci��n de desequilibrio financiero:

           

           
           

          PATRIMONIO NETO

          (1.500)

          +

          PASIVO NO

          CORRIENTE

          (1.200)

          (FINANCIACIÓN BÁSICA)

          (2.700)

           
           
           

          ACTIVO NO CORRIENTE

          (3.100)

           
           
           
           
           
           
           
           
           

          PASIVO

          CORRIENTE

          (1.300)

            FONDO DE MANIOBRA

          ( 400)

           

          ACTIVO  CORRIENTE

          (900)

           
           
           
           
           
           

          4.12. Los ciclos de actividad de la empresa.

           

                La actividad de la empresa se puede dividir en dos ciclos seg��n su dimensi��n temporal: el ciclo de explotaci��n y el ciclo de capital.

               El ciclo de explotaci��n est�� compuesto por todas las actividades que realiza la empresa dentro del periodo anual y que se repiten con una cierta periodicidad, como es la adquisici��n de materias primas utilizando recursos financieros, su almacenamiento, su transformaci��n a trav��s del proceso de fabricaci��n, el almacenamiento posterior de los productos terminados para vender a los clientes y su cobro. Ser�� a trav��s del cobro cuando la empresa recupere el dinero invertido en todo este proceso y, adem��s, obtenga un beneficio.

               As�� pues, este ciclo puede resumirse como ciclo dinero-mercanc��as-dinero, pues el primer paso es tener dinero para adquirir mercanc��as, las cuales, tras ser transformadas, se venden obteniendo de nuevo dinero que permite comenzar un nuevo ciclo.

               El ciclo de capital hace referencia a las actividades de la empresa que repercuten en la vida de ��sta durante un periodo de tiempo superior al año, como es la adquisici��n de elementos de activo fijo, que se utilizan tambi��n en los distintos procesos de transformaci��n, pero cuyo consumo se va realizando poco a poco a medida que se van realizando sucesivos ciclos de explotaci��n.

               Forma parte del ciclo de capital igualmente la obtenci��n de recursos financieros con un periodo de devoluci��n superior a un ejercicio econ��mico, ya que su utilizaci��n permite adquirir los distintos elementos del Activo no Corriente y financiar parcialmente el desarrollo de los ciclos de explotaci��n. En este ciclo, el dinero invertido se recupera a lo largo de varios años a trav��s de la amortizaci��n anual del activo no corriente.

           
           

          BIBLIOGRAFIA

           

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          RODRIGO ILLERA, C.: FUNDAMENTOS DE ECONOMIA DE LA EMPRESA. PIRAMIDE.  MADRID,1995.


           

          PROGRAMA DE CONTENIDOS COMUNES

          1 La amortizaci��n es, desde un punto de vista contable, la valoraci��n monetaria de la depreciaci��n sufrida por los elementos del inmovilizado durante un periodo de tiempo determinado (generalmente un año)

           

          2 Seg��n el Plan General de Contabilidad: Todas las cuentas que empiezan por la palabra CRÉDITOS recogen cantidades que le deben a la empresa, que suponen derechos de cobro a su favor. Ella las ha prestado a terceras personas por la raz��n que sea, y le deben esas cantidades. Por ejemplo, cuando la empresa vende a cr��dito alg��n elemento de inmovilizado, le est�� prestando al comprador el importe no cobrado, importe que figura en la cuenta de Cr��ditos a corto plazo por enajenaci��n de inmovilizado.

           

            3 Seg��n el Plan General de Contabilidad: todas las cuentas que empiezan por la palabra DEUDAS recogen cantidades que la empresa debe a terceros. Dichos terceros le han prestado a la empresa dinero y, en consecuencia, la empresa tiene deudas con ellos, es decir que ese dinero se lo debe. Por ejemplo, la cuenta de Deudas con entidades de cr��dito recoge lo que la empresa debe a dichas entidades (bancos, cajas de ahorro, etc.) por pr��stamos y cr��ditos recibidos.

           

          4 Se entiende por Inversi��n la adquisici��n de uno o varios de elementos patrimoniales, con la esperanza de obtener unas ganancias futuras.

           

          5 Se entiende por liquidez la rapidez (el plazo de tiempo) con la que un activo puede convertirse en dinero sin sufrir p��rdidas importantes. Cuanto m��s tiempo tarde convertirse en dinero menos l��quido ser�� y, al rev��s.

          6 Se entiende por Exigibilidad el plazo de tiempo que falta para venza una obligaci��n de pago, o sea, para tener que pagarla. Cuanto m��s tiempo falte para que venza la obligaci��n de pago menos exigible ser�� y, al rev��s

          7 Esto ocurre con las aportaciones realizadas por los socios a la empresa a t��tulo de capital, registradas en la cuenta de Capital (empresa individual) o en la de Capital social (sociedades mercantiles) y con los beneficios obtenidos por la empresa y no distribuidos al propietario  (empresa individual) o entre los socios (sociedades mercantiles),  registrados en las cuentas de Reservas (Reserva legal, Reservas voluntarias etc.)

           

          8 Se entiende por Inversi��n, la adquisici��n de uno o varios elementos patrimoniales con la esperanza de obtener unas ganancias futuras.

          9 La Suspensi��n de pagos significa que la empresa, transitoriamente, no puede pagar sus deudas a corto plazo en sus respectivas fechas de vencimiento.

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